实际上，助力钱包也是一家贷款超市，并无放款资质。

　　8年创业，蘑菇街终于奔赴美国上市。

　　12月6日，蘑菇街在纽交所挂牌上市，股票代码为“MOGU”，首日开盘价12.25美元，较14美元发行价下降12.5%。12月7日美股收盘时，蘑菇街报收14美元与发行价持平，盘中一度大跌逾15%。

　　截至12月10日美股收盘时，蘑菇街报价为12.52美元，单日跌幅达7.12%。当前，蘑菇街总市值约13.38亿美元。此前的2016年1月11日，蘑菇街与美丽说宣布完成合并时，其估值近30亿美元。

　　目前看来，已经奔赴美股上市的蘑菇街市值尚不达2016年估值的一半。与此同时，蘑菇街的营收连年下滑。招股书显示，蘑菇街2018财年营收9.73亿元，同比下滑12.3%。2019财年上半年，蘑菇街营销服务客户同比下滑17.9%。

　　转型直播、谋求金融变现

　　据了解，成立之初，蘑菇街的定位是导购平台，凭借为淘宝网导流的方式赚取佣金。但由于2013年淘宝对导购平台政策收紧，公司定位开始转向锁定年轻女性的垂直电商平台。

　　为了寻求转型，蘑菇街看中了直播，也选择了金融作为一种新的突破。根据招股书，2018财年，蘑菇街观看直播的月度活跃用户数同比增长98.3%，直播带来的成交额为17亿元，约占总GMV的11.8%。2019财年上半年，直播成交额占总GMV已扩大至17.7%。

　　而在金融方面，2018财年，蘑菇街为用户和商家提供的金融服务(融资解决方案)产生的收入为2329.3万元；2019财年上半年(2018年4月1日-9月30日)，其金融服务收入为2148.3万元，上年同期为853.8万元。

　　实际上，在与美丽说合并后，蘑菇街开始布局金融服务板块，并计划在金融领域大展拳脚。截至目前，蘑菇街提供的金融产品有白付美(消费信贷)、赚钱(网贷平台)、美丽借(借款)、借钱(贷款超市)、信用卡中心与保险等。

　　根据招股书，蘑菇街通过“美丽金融”向用户提供金融服务，主要包括提供信贷服务和贷款超市导流，以及通过保理的方式为平台商户提供融资服务。其中，蘑菇街通过分期产品白付美向消费者提供贷款，用于与所购商品相关的应收账款抵押，最高额度2万元。

　　而该业务采用保理融资模式，由上海时趣商业保理有限公司提供服务。美丽借通过杭州卷瓜网络有限公司提供助贷服务，将用户融资需求推广至第三方放贷平台，最高额度5万元。

　　实际运营中，蘑菇街的金融触手远比招股书中所宣传的更为“接地气”。无论是贷款超市，还是现金贷，亦或是P2P网贷，蘑菇街都有所涉猎。

　　互联网金融新闻中心发现，蘑菇街APP展示的美丽金融业务中所提供的贷款超市入口里，有现金贷平台宣称最高可借50万元，而申请条件仅需要身份证与银行卡，18岁-55周岁即可申请。

　　据了解，该现金贷平台为助力钱包，由上海融励科技有限公司运营。实际上，助力钱包也是一家贷款超市，并无放款资质。

　　自营P2P或难备案

　　不仅如此，在贷款超市中，蘑菇街“批量上线”了同一实控人的多个现金贷APP，且未明确提示风险。据新京报报道，记者看到蘑菇街“借钱”与20余款消费信贷或现金贷产品合作。

　　记者发现，在“借钱”展示的产品中，存在同一实控人“控制”的不同APP“批量上线”现象，而“借钱”并未向借款人就可能出现的重复支付利息问题，做出任何明确的提示或说明。

　　通过“借钱”跳转后，界面显示出借款资金由工商注册名称为杭州学志科技有限公司的“金牛贷”提供，其实控人为黄诤。杭州学志科技有限公司此前的品牌为K12CAMP，创立于2015年6月，曾做过互联网教育培训。

　　另外，500元起借的小额现金贷“打个借条”，工商注册名为杭州惠借科技有限公司。同样，一位名叫黄诤的人士为“打个借条”的实控人、法人。据天眼查显示，“金牛贷”与“打个借条”实控人黄诤系同一人。

　　资料显示，“金牛贷”的注册资本为100万元，而实缴仅为5.9万元。 “借钱”导流的现金贷产品中，年化利率最高的是“惠花花”，达到34.8%。“惠花花”额度在500元到8000元之间，期限为15天到30天。

　　另外，不同于“借钱”中多数现金贷申请人年龄为22或23岁的底线，“借的到”、“助力钱包”等对借款人最低年龄限制为18岁，“惠花花”则没有具体年龄的限制，只需要芝麻分达到550分。

　　而在P2P网贷业务上，蘑菇街于2018年推出了网贷平台种豆宝，也即为其招股书中所提到的“赚钱”。据了解，种豆宝由杭州卷瓜网络有限公司提供服务。根据种豆宝披露的信息显示，其对应的借款人为蘑菇街用户，也即底层资产来自蘑菇街的消费信贷产品白付美等。

　　资料显示，种豆宝提供的产品年化收益约为6.3%-7.2%，存管银行为百信银行。截至2018年10月，种豆宝平台累积交易总额6679.58万元，借贷余额2250.94万元，累计代偿金额及笔数分别为915.28万元、20300笔。

　　今年11月13日，据财新报道，浙江省杭州地区的中小P2P平台或将于未来一两年内，逐步退出市场。浙江监管部门已计划逐步启动借贷余额在1亿元以下、1亿元至5亿元平台的清盘退出。

　　截至目前，已有中网国投、予财缘、贵人贷、晴天助、顺心理财、温易贷等多家网贷平台，应浙江监管方要求，清退或转型。日前，杭州P2P平台“见大金服”发布公告称，平台从业务转型的需要出发，以及监管部门的建议，决定自2018年12月5日起开始良性清盘工作。

　　此外，根据P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，对于2016年8月24日后新设立的网贷机构或新从事网贷业务的机构，在本次网贷风险专项整治期间，原则上不予备案登记。

　　此外，根据相关规定，网贷从业机构在整改期间业务规模不得增长，存量不合规业务要压降至零，不得新增不合规业务。对于蘑菇街而言，其设立的网贷平台于2018年4月才正式对外推出，或难备案。