近日，有用户向《中国经营报》记者反映美股上市网贷公司信而富(XRF.N)在用户贷款过程中搭售其商城商品，并出示了信而富商城“选择幸运购，有助于提高您的借款成功概率，请尝试”的提示截图。2017年底，监管部门连发三文规范现金贷业务，包括信而富在内的现金贷平台纷纷转型。2018年4月，信而富公告将“信而富现金贷”正式更名为“信而富消费贷”。与此同时，部分现金贷平台选择开发新模式继续挑战监管的边界。对此，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室于2018年5月《关于防范变相“现金贷”业务风险的提示》中点名“贷款过程中搭售其他商品，变相抬高利率”情形。值得关注的是，2017年上市的信而富目前面临迟迟未扭亏与股价的“跌跌不休”双重压力。截至12月19日收盘时，每股仅为1.21美元，距历史最高股价的跌幅已高达90.6%。一年来信而富的股价为何跌去九成?其下跌压力来源于哪里?更名为“信而富消费贷”后成立的信而富商城为何向用户提示以购物提高借款成功率?对此，信而富方面向本报记者表示，信而富现行相关产品序列符合监管要求，不存在任何搭售行为。关于市值缩水问题，其表示“根据美国证券交易法规定，有关股价问题，我司不予评论。”类“搭售”变相提利率早在2014年信而富就涉足现金贷业务，自去年监管对现金贷业务加强管理后，信而富开始进行现金贷业务转型，但转型过程中，记者看到网上关于信而富的投诉不断。据信而富官网显示，2014年11月，信而富与腾讯共同发布小额信贷产品“现金贷”。2015年10月，联合百度发布“现金贷”产品。一位信而富老用户告诉记者，信而富在2017年曾推出会员服务。“当时信而富工作人员在手机QQ上搜索现金贷就可以跳转借款界面，后来转到微信公众号，接下来就是APP，要购买会员才能借款，而现在会员也没有用了，如果你不在信而富商城买东西，借款的按钮都无法点亮了。”对于“借款必须买东西”的情况，信而富告诉记者，信而富为响应监管要求，引入消费场景服务及嵌入第三方合作的购物商城，即用户可以根据需求自主选择是否购买商品。用户选择购买商品的，可通过在信而富平台申请借款的方式予以支付商品价款。“去商城买一次东西就可以借款”的说法与事实完全不符，不存在此现象。据信而富方面介绍，上述会员服务已经停止。此前诚信会员服务由借款人自由选择是否购买，从而享受对应权益。目前因公司内部产品序列调整，信而富已经停止新会员的申请，此前已购买会员权益不受影响，直至合约期满。能否获得借款，与借款人是否为会员没有直接必然联系。目前，符合规定的用户借款正常，不存在多次借款失败的问题。但是记者看到网上投诉用户提供的截图显示，信而富曾提示用户“选择幸运购，有助于提高您的借款成功概率，请尝试”。在互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室于今年6月7日下发的《关于提请对部分“现金贷”平台加强监管的函》曾要求清理整顿贷款过程中搭售其他商品等变相开展的现金贷业务。那么，信而富是否确实存在“贷款过程中搭售其他商品”情形?对此，信而富相关人士向记者强调“商城是按照监管的要求来做的。现行相关产品序列符合监管要求，不存在任何‘搭售’行为。”不过，信而富平台客服则告诉记者，激活消费额度后在商城购物有助于提高信用，信用够好，就可以点亮借款按钮。此外，信而富商城部分商品的定价也颇高，如普通牙刷标价98元/支、过期的桂林旅游卡240元/张、无品牌的浴巾1条+方巾2条套装228元/件。而信而富商城对这些商品的退换货条款表述为“无法保证每一件都是完美的，因此一旦售出，默认不支持退换货”。有行业人士表示，某些现金贷平台推出的商城场景中的商品价值是补贴现金贷的利润，变相开展违规现金贷。这些商品的售价远高于实际成本，如果希望在平台借现金贷，就需要购买这些商品。“我们知道现金贷的利率是存在上限的，而卖商品的超额收益则可以补贴现金贷利率，进而突破现金贷费率的监管上限。”