2018年4月，美股上市平台信而富发布公告，“信而富现金贷”正式更名“信而富消费贷”，算是平台对监管叫停现金贷的一种表态。

但近日，互金见闻发现，信而富现金贷之心不死，明目张胆做起了手机回租业务，在知名平台里算是头一家。

在明文规定又是网贷行业合规备案关键时期，信而富此番毫无底线开展业务，不知平台在投出借人会作何感想。

大家应该还有印象，去年5月底，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室向P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组发送了一份《关于提请对部分“现金贷”平台加强监管的函》的红头文件。

文件直指现金贷平台“偷天换日”逃避监管，其中以手机回租形势最猖獗，数量超过100个，大多目标客户锁定大学生，利率畸高，一般都在年化利率300%以上，个别甚至超过1000%。

该模式以评估价格(即借款金额)回收用户手机，然后将手机回租给用户，并与客户约定租用期限(即借款期限)和到期回购价格(即还款金额)，回购价格高于回收价格部分以及相关“评估费”、“服务费”即借款利息。

互金见闻发现，1月11日，“信闪租”微信公众号发布公告，其app系统完成升级，可在“换钱花”版块对手机进行估值换钱。根据官网介绍，“信闪租”为信而富融资租赁有限公司旗下品牌，后者在信而富美股上市主体之内。

互金见闻下载信闪租app并进行了体验，全场基本毫无风控可言，从注册到下款，几分钟内就能搞定。

其中，互金见闻输入自己手机及百度百科里的2个IMEI码，均能顺利通过评估，而且，iPhone X和iPhone 4S估价均为1200元。

以1200元6期还款协议来看，借款人需要先支付保证金360元（既借款额的30%）后，信闪租才会放款，而这实际就是在行业里被提到的“砍头息”，实际借款到账840元，后期每月还款238元。

经计算，实际年利率为211.77%

另外，平台宣称在到期支付所有费用后，将退换保证金，但实际上，平台在此也设计了“陷阱”。

按照协议，开始服务后，手机所有权既归平台所有，到期后，借款人需回购手机，回购款大约相当于出借金额，远远超过保证金金额，实际利率接近400%。

但这些细节，均隐藏在合同里，并不会特别标出。

值得注意的是，此前，类似平台在放款时，会与用户单独签订一个回租协议，即在手机没有离开物主的情况下，象征性地从平台将手机再租回来使用，同时缴纳相应的租金。

但信而富更加明目张胆，在合同里直接明确写明，承租物不用交付给平台。

有人认为，既然手机在手，回购价高于保证金，就不用花钱回购。但按照双方签订合同来看，开始借款后平台就拥有手机所有权，借款人若不回购或寄回手机，则为违约方，平台有权收取违约金、上报征信数据库、催收。

实际上，会考虑在手机回租现金贷平台借款的群体大致可以分为两类：“老哥”们（借钱不还群体）把此看为新的借款口子；大学生等没有稳定收入的借款人。

对于此类劣质资产，不知有多少最终导向了信而富网贷平台？

实际上，除了涉足手机回租，信而富还推出商城购物，如果希望在平台成功借款，就需要购买这些商品；信而富通过商品收益规避借款利率上限。

而在文章开头提到的红头文件，互金风险整治办实际上也明确禁止这一行为。

明文禁止却屡次视而不见，信而富的业务扩张压力可见一斑。

11月21日，信而富公布三季报，随后股价一路下跌，跌幅达到50%，目前徘徊在1美元左右。

根据此前财报显示，信而富实现撮合借款交易总额1.94亿美元，环比下降52.45%。更不利的是，信而富多年来一直处于亏损中，其中2015年-2018年前三季度分别亏损3002万美元、3336万美元、3680万美元、5213万美元，四年合计亏损1.52亿美元，约10亿人民币。

但在压力下如此开展违规业务，不知信而富对风控和监管风险，是否有过考虑。